どうも、アイクです。
今日は、沖縄セルラー電話について企業分析します。
そんなとこに投資して大丈夫？
私自身も
- 沖縄県内５割のシェアからくる安定した好業績
- 美しい右肩上がりの増配を続ける配当金
- 倒産リスクが見当たらない好財務
といった理由から、沖縄セルラー電話に投資することとしました。
この記事では、
- 沖縄セルラー電話の概要
- 沖縄セルラー電話の営業成績
- 沖縄セルラー電話の財務状況
- 沖縄セルラー電話の配当戦略
- 沖縄セルラー電話の将来性
について解説します。
なお、本記事では、ＩＲＢＡＮＫ様のデータを引用しています。
それではいってみましょう。
沖縄セルラー電話の概要
沖縄セルラー電話は、その企業名からも分かるとおり沖縄県内での携帯通信事業を営んでいます。
創立当初からＫＤＤＩの子会社で、初めは地元保険会社のオフィスの一角にＫＤＤＩから出向してきた社員３人で事業を行っていたそうです。
出来る３人を送り込んだのかもしれませんが、正直３人で新規開拓とかＫＤＤＩも鬼だな（笑）と個人的に思ってしまいました。
沖縄セルラー電話の営業成績
売上高～ショック相場の影響が皆無の美しい右肩上がり～
沖縄セルラー電話の業績はまさに素晴らしいの一言に尽きます。
なんと、２００８年度以外では一度も減収を記録していないのです。
営業利益率～成長を続ける高収益事業～
同社は、売上高と同様に、営業利益率も非常に高いです。
昨今の携帯通信会社は、前菅内閣主導のもと携帯料金引き下げを強いられ窮地に立たされているかと思いましたが、蓋を開けてみれば１％程度の下落にとどまっています。
利益率低下の主な要因は、コロナ禍での営業自粛等に伴う新規顧客獲得数の低下や半導体不足による新機種導入遅れによるものですが、同社が沖縄県で展開しているａｕでんきによる収益でカバーできているようです。
沖縄セルラー電話の財務状況
自己資本比率～１０年以上も安定した財務状況をキープ～
沖縄セルラー電話は、財務状況についても文句のつけようがないですね。
市場全体がリーマンショックの影響を受けた２００９年と２０１０年以外は自己資本比率８０％以上の絶対安全圏にいます。
ネットD/Eレシオ～リーマンショック時以外は実質無借金経営～
財務の健全性を図るネットD/Eレシオを見るとはリーマンショックのあった２００９年度以外は数値が０以下（実質無借金経営）となっています。
沖縄セルラー電話の配当戦略
配当金～１４年連続増配継続中～
沖縄セルラー電話は現在、１４期連続で配当金を増配しています（しかも、ここ最近は増配ペースが上がってます）。
配当性向～まだまだ余裕だが長期的に右肩上がり～
配当性向も４０％と、現状でもまだまだ増配余地があります。
しかし、全体的に右肩上がりな傾向にあり、少しずつですが余裕がなくなりつつあるのも事実です。
携帯料金が元に戻ることはおそらくないでしょう（一利用者としても全く望みません！）から、今後はより一層、光回線やａｕでんきなどそのほかの事業を成長させていく必要があります。
沖縄セルラー電話の将来性
好材料～圧倒的な好財務で倒産リスクは皆無～
まず、沖縄セルラー電話の倒産リスクは皆無といって良いレベルです。
したがって、今の安定した業績は、今後も当面の間継続すると考えられます。
以上のことから、やはり今後の業績は盤石といって良いでしょう。
悪材料～震災などで突発的に大打撃を受ける可能性はある～
一見盤石な経営を続ける沖縄セルラー電話ですが、それでも回避できないものがあります。
それが、地震や津波、台風などの天災です。
同社は現在、九州から沖縄県へ合計３本の海底通信ケーブルを敷設して、震災等による通信網の遮断など不測の事態に備えています。
しかし、どこまでいっても想定外の事態というものはあるものです。
最新の業績
- ａｕでんきの契約数が大きく伸びた
- MNPの純増数は競合他社中最大
- 光回線契約の純増数が通期目標の４０％越え
- コスト増により電気事業の収益性ダウン
- スマホの新規購入数が減少（ー１８％）
- 通信障害の補償の影響はこれから
相変わらず安定感抜群の業績と言えるでしょう。
ロシアによるウクライナ侵攻がいつまで続くかはわかりませんが、沖縄セルラー電話にはそれを耐え抜く企業体力があります。
スマホの購入数減少についても、同社の問題というより半導体不足の影響が大きいと考えます。
正直買い時が来なくて困ってるので、個人的には一度大きくコケてほしいくらいですが、期待するだけ無駄かもしれません。
まとめ
この記事では、
- 沖縄セルラー電話の概要
- 沖縄セルラー電話の営業成績
- 沖縄セルラー電話の財務状況
- 沖縄セルラー電話の配当戦略
- 沖縄セルラー電話の将来性
について解説しました。
沖縄セルラー電話は、配当利回りさえ十分であるなら迷わず投資すべきと自信を持って薦められる企業の一つです。
沖縄セルラー電話の企業分析は以上になります。
他の企業の銘柄分析も見たい方は、こちらの記事から飛べるようになっています。
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